中東局勢因以色列與美國空襲伊朗而再度緊張，荷姆茲海峽面臨「鎖喉」危機，全球油價隨之震盪，通膨隱憂浮現。面對此波市場不確定性，國泰金總經理李長庚於今（27）日下午法人說明會中提出獨到的「災難投資法」，建議投資人關注台股在震盪中的潛在買點，同時也對中東戰事可能帶來的供應鏈衝擊與近期受關注的私募信貸風險進行了深入分析。
事實陳述：國泰金總經理李長庚的市場觀察與投資策略
國泰金總經理李長庚指出，在金融市場面對重大事件衝擊時，採取「災難投資法」不失為一種相對安全的策略。他解釋，當股票市場因突發事件而大幅下跌時，往往是相對安全的投資時機。針對當前中東戰事，李長庚分析，由於戰事仍在持續中，目前台股的下跌幅度並不算高，但若戰事能迅速落幕且國際油價不再飆升，現在確實可能是一個不錯的買進點，投資人可以考慮適度佈局。他更以自身過往經驗為例，強調在大事件引發市場劇烈震盪時，正是「災難投資法」展現其相對安全與良好買點特性的時刻。
然而，李長庚也坦言，現實情勢發展往往「不是照小人物想在走」。他提出兩種情境來闡述中東局勢對全球經濟的潛在影響。較為樂觀的情況是，荷姆茲海峽的船隻仍能通行，伊朗或許會收取「過路費」，例如大型油輪支付約200萬美元（相當於每噸1美元，尚屬可接受範圍），如此一來，原油仍可順利運抵需求國，油價不至於飆升至令人擔憂的200美元高點。但若油輪無法通行，不僅原油受阻，化肥、氮氣等重要物資也將無法運出，這將導致油價與通膨急遽上揚，嚴重衝擊全球供應鏈，甚至可能影響民眾日常生活，例如熱水供應等基本需求。提醒：任何投資均有風險，上述言論僅供參考，不構成任何投資建議。
各方反應：國泰金對中東局勢與私募信貸的風險評估
針對外界關切國泰金對中東戰事的曝險程度，李長庚明確表示，國泰人壽與國泰世華銀行本身並無直接的中東曝險。若擴大至「大中東」地區，國泰世華銀行確實有約新臺幣28億元的債券投資部位，但這些投資多數屬於高評等或國家主權債，風險相對可控。他強調，國泰金團隊每日都會針對不同情境下，評估放款與投資報酬可能受到的衝擊，以確保資產的穩健性。
此外，對於近期市場熱議的「私募信貸」大舉贖回潮是否會引發下一波金融風暴，李長庚則顯得相對樂觀。他分析，任何金融市場或商品都可能出現問題，但自2008年金融海嘯爆發大量擠兌事件後，各國銀行已大幅改善申贖規範，做得比當年完善許多。因此，他並不擔心當前的私募信貸情況。國泰世華銀行本身雖無私募信貸這類商品，但有銷售國外的相關產品。他指出，事件仍在演變中，國泰金將持續關注其對資本市場的衝擊，並表示目前國泰世華銀行的客戶均未出現虧損，也期盼他們能獲利出場。
國泰人壽方面，林昭廷（編按：應為國壽相關主管）補充說明，國壽目前並無任何私募信貸的投資部位。國泰世華銀行執行長傅伯昇亦表示，銀行本身並未投資私募信貸，而其銷售的四檔私募信貸基金商品，總部位約1億美元，迄今沒有任何一檔觸及贖回上限，皆能滿足客戶的贖回需求。
後續觀察：金融市場的潛在變數與穩健應對
儘管國泰金對目前的風險評估持穩健態度，李長庚也坦言，戰事是否會惡化仍是未知數。他重申，若油輪能維持正常通行，將是相對較好的現象，只要中東戰事能夠盡早結束，避免對全球經濟和民眾生活造成太大影響，目前情況仍算「OK」。國泰金將持續密切關注中東局勢的發展，並依據情勢變化調整應對策略，以維護其資產組合的穩健性，並提醒投資人審慎評估市場風險。
