根據法人最新預估，化合物磊晶廠全新(2455)的光電子業務在2026年將迎來全面性爆發，主要受惠於全球AI資料中心建置熱潮的高速擴張，以及800G/1.6T高速傳輸產品的放量與矽光子技術的商用化。預期今年光電子營收將實現高雙位數成長，並帶動整體營收與獲利挑戰歷史新高，展現其在產業轉型中的強勁動能。
AI資料中心需求激增：光電子業務核心動能
數據顯示，隨著AI資料中心對於高速傳輸的需求「噴發」，全新(2455)的光電子業務正扮演關鍵角色。市場觀察指出，
2026年800G接收端產品的出貨量預估將有三位數成長，同時，炙手可熱的CW Laser（雷射二極體）在今年發射端的需求亦較去年呈現三位數成長。全新正積極新增客戶以擴大其在高速傳輸領域的市佔率。
這項趨勢明確反映了AI資料中心對更高傳輸速率的迫切需求，直接推動了全新在光電子領域的關鍵地位。全新已成功切入AI資料中心內部的Scale-Up（擴展規模）、Scale-Out（橫向擴展）以及跨中心連結的Scale-Across架構，提供VCSEL、CW Laser及PD（光電二極體）等全方位的磊晶解決方案。
「根據市場法人預估，全新(2455)光電子業務在2026年將呈現高雙位數的營收成長，並有望帶動整體營收與獲利挑戰歷史新高。」
高速傳輸技術升級：產品組合與獲利優化
在高速傳輸技術升級方面，全新(2455)的佈局已見成效。數據指出，下一代1.6T產品已完成驗證並進入量產階段，這項技術的進展不僅推升了全新產品的平均售價上揚，更有助於優化整體獲利率。高毛利的光電子產品出貨量放大，將有效提升產能利用率，進一步帶動公司毛利率的優化。
值得注意的是，儘管2025年全新受到國際匯率波動與基板出口管制等外部因素干擾，導致歸屬母公司業主淨利年減18.35%至5.48億元，但其光電子業務在去年第四季表現卻異常亮眼。單季營收達到2.8億元，佔比衝上29.3%的歷史新高，這清晰地顯示了全新已成功由微電子為主的結構，轉向更具成長潛力的光電子領域發展。
「高速傳輸之速度升級不僅推升全新產品平均售價上揚，更有助於優化整體獲利率，這是全新在2026年營收獲利成長的重要引擎。」
多元應用佈局：鞏固市場領先地位
全新(2455)的光電子業務成長動能不僅限於AI資料中心，其在消費性電子與次世代通訊技術上亦有顯著突破。在消費性電子領域，全新研發的屏下P-Sensor（VCSEL + PD）方案，目前在兩大手機陣營的驗證結果表現優異，其技術領先優勢在於能有效去除螢幕白點。這項創新技術有望隨高階旗艦機導入而成為另一波成長動能。
此外，全新在AI眼鏡、車用LiDar、機器人視覺及工業領域太陽能電池（例如用於平流層無人機5G基地台、低軌道衛星等應用）等多元應用亦邁入量產階段。這些廣泛的應用佈局，為全新光電子業務的多元化成長提供了堅實的支撐，進一步鞏固其在市場中的領先地位。
「全新在消費性電子領域的屏下P-Sensor方案，技術領先優勢在於能有效去除螢幕白點，有望隨高階旗艦機導入而成為另一波成長動能。」
數據背後的啟示：全新在光電子領域的戰略轉型
基於上述數據分析，全新(2455)已成功從過去以微電子為主的業務結構，策略性地轉型至更具成長潛力的光電子領域。其在AI資料中心高速傳輸解決方案的深度佈局，結合次世代通訊與消費性電子的多點齊發，為其2026年乃至未來的持續成長奠定堅實基礎。公司透過內部結構調整與產品創新，不僅克服了外部不利因素，更展現了強韌的市場應變能力與前瞻性的戰略視野，預期將在快速變化的科技產業中持續保持競爭力。
