一句話總結：散熱模組大廠奇鋐（3017）受惠於AI伺服器水冷需求強勁，訂單滿載，不僅股價再創歷史新高，營收與獲利也預期將迎來跳躍式成長。
核心要點
- 奇鋐股價於週四(26日)衝上2,310元漲停板，再創歷史天價，顯示市場對其未來成長性高度看好。
- 受惠於強勁訂單，法人預估奇鋐3月合併營收有望突破200億元，首季營收更將飛越500億元大關，月、季營收雙雙締造新猷。
- AI伺服器世代水冷散熱需求持續擴大，奇鋐在GB系列出貨暢旺、ASIC下半年爆發，以及VR平台需求持續上修等利多加持下，動能強勁。
- 根據輝達GTC大會觀察，LPU架構下的LPX機櫃水冷需求及VR平台水冷模組皆高於預期，尤其LPU Tray水冷板用量預計從8片增至11片，水冷頭從14組增至18組。
- 券商評估，LPU/LPX機櫃出貨量將呈跳躍式成長，預計今年出貨500-1千櫃，明年則高達6-7千櫃。
- 毛利率方面，美系外資預期奇鋐首季毛利率將從去年第四季的逾26%躍升至29%以上，今、明年更將穩定維持在逾30%的水準。
- 法人普遍上修奇鋐今、明年每股盈餘（EPS），預估今年EPS約93.14元至96.7元，明年則上看128.74元至135.6元，獲利表現亮眼。
一句話結論
奇鋐憑藉其在AI水冷散熱技術的領先地位，不僅成功掌握市場爆發性需求，更透過關鍵產品的用量提升，預計將在未來兩年繳出營收與獲利雙雙創高的亮眼成績。
