台新00989B債券ETF掛牌美國非投等債違約率僅1.2%創歷史新低

關鍵數字：美國非投等債違約率降至1.2%歷史低點，BB級債券占比突破50%大關。

📊 債市結構轉變

台新投信最新研究顯示，美國非投等債市場正經歷結構性轉變。根據2025年底數據，該市場違約率僅落在1.2%-1.7%區間，遠低於長期平均值的3%。特別值得注意的是，品質最佳的BB級債券占比已超過50%，而風險較高的CCC級債券比例則持續下降。

與歐洲和亞洲市場相比，美國非投等債展現三大優勢：產業分布更均衡、企業現金流更強勁、發行商以內需市場為主。台新美國非投等債研究團隊指出，在2025-2026年全球貿易關稅風險升溫背景下，這種結構使美國企業能有效避開貿易戰衝擊。

美國非投等債平均存續期間約3-4年，相較投資等級債對利率變動敏感度更低。在聯準會「高利率維持更久」的政策環境下，這種特性使其價格表現更為穩定。台新投信強調，美國非投等債市場規模佔全球近60%，流動性優勢明顯，買賣價差較小。

台新美國非投等債ETF（00989B）已於3月31日正式掛牌。該基金特別聚焦能源、科技與通訊等美國優勢產業，其中能源企業經過財務整頓後，資產負債表穩健度顯著提升。在全球地緣政治風險升溫之際，為投資人提供具防禦性的資產配置選擇。

主要因市場結構優化，BB級高品質債券占比提升至過半，且企業財務體質普遍改善，特別在能源領域表現明顯。

該ETF聚焦美國非投等債中評級較高的BB級券種，產業分布均衡，存續期間較短，對利率變動抵禦能力較強。

隨著聯準會降息預期升溫，非投等債殖利率具吸引力，但投資人仍應評估自身風險承受度，建議諮詢專業理財顧問。

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