在當前市場震盪加劇，同時又逢台股除權息旺季的複雜環境下，投資人不禁要問：傳統的被動式高股息策略，還能有效捕捉到 AI 世代的成長動能嗎？或是說，有沒有一種更靈活、更具前瞻性的投資工具，能夠在維持穩定收益的同時，又能緊跟科技浪潮？
現象觀察：高息題材與資金避風港的崛起
截至 2026 年 3 月，隨著台股進入除權息旺季，高股息題材再度成為市場資金的關注焦點。根據證交所的最新統計，在高息熱潮與市場波動並存的背景下，台股成交量顯著放大，顯示防禦型資金正快速回流。有趣的是，在 AI、航運、能源轉型及重電等多重產業題材的支撐下，主動式高股息 ETF 異軍突起，成為震盪行情中投資人尋求資金避風港的新選擇。
野村投信觀察指出，儘管近期 AI 類股出現短暫回檔，但這被視為「非理性震盪」。台灣的 AI 供應鏈仍受益於 2024 至 2040 年算力需求的長期增長趨勢，包括 AI 伺服器、先進封裝、高速傳輸、散熱與 PCB 等結構型成長族群，依然是推動台股長線多頭的重要引擎。加上 NVIDIA GTC 大會的熱潮，科技大廠展示新平台的利多消息，更進一步刺激市場信心回溫，強化了「AI×高息」策略的市場期待。
原因剖析：主動策略如何駕馭多元收益與成長動能
為什麼主動式高股息 ETF 在此刻特別受到青睞？其核心優勢在於能更靈活地捕捉多元收益來源與成長機會。野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，上市櫃公司近期陸續公告股利政策，從科技、工業到消費族群，為息收型產品提供了更完整且多元的收益來源。例如，在傳產與能源領域：
- 航運業因全球運價維持高檔並伴隨轉單效應，長榮、陽明等高殖利率個股已被法人納入 2026 年的重點題材。
- 能源與重電族群在政策驅動與需求提升下，同樣具備穩定的現金流與防禦特性，可望成為高息基金的重要底層配置。
這種「高息＋科技成長」的雙主軸市場共識，正是主動式高息 ETF 展現其策略價值的關鍵。樓克望進一步指出，野村投信推出的 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金，便是以「股息 × 主動成長」為核心，並搭載獨家的 3D 鎖息策略，旨在精準掌握台股全年高息循環。
野村投信投資策略部副總經理樓克望表示：「上市櫃公司近期陸續公告股利政策，從科技、工業到消費族群等，為息收型產品提供更完整與多元的收益來源。」
3D 鎖息策略：動態調整的四大關鍵階段
這項獨特的 3D 鎖息策略，將台股全年高息循環劃分為四大階段，讓資金運用更有效率：
- 預測（12–3 月）： 提前鎖定具有股利與獲利成長潛力的企業。
- 宣告（3–4 月）： 於企業公告股利時即刻動態調整組合，避免被動式調整的「休眠期」。
- 輪轉（5–9 月）： 讓同筆資金連續參與多場除息，創造極大化的息收效率。
- 成長（10–12 月）： 除息旺季後轉向具高成長性的 AI 供應鏈族群，全面提升總報酬動能。
這種動態調整機制，能夠有效補強被動式 ETF 在市場波動期間可能面臨的調整節奏問題，使投資組合更有效率地貼合台股成長的「零時差」脈動。
影響評估：AI 應用浪潮下的投資機會
AI 應用強勁的趨勢並未改變，企業持續加大投入，先進製程產能供不應求，這是當前市場的共識。野村投信全球整合投資方案部主管暨 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金經理人游景德觀察到，過去僅有蘋果搶占最先進製程，如今 AMD、輝達、博通、聯發科、高通及美國四大雲端服務商皆積極追求更高階的晶片，需求遠超過智慧型手機時期的高峰。
野村投信全球整合投資方案部主管暨 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金經理人游景德表示：「AI 應用強勁的趨勢並未改變，企業持續加大投入，先進製程產能供不應求。」
這股龐大的需求，導致包括 CoWoS、電力系統、記憶體、PCB 及上游材料在內的關鍵供應鏈皆處於缺貨狀態，因此市場對 AI 泡沫化的擔憂在短中期內並不成立。從野村投信台股投資團隊追蹤的 400 多檔個股數據顯示，市場預估 2026 年的 EPS 成長率為 12.2%，預計 2027 年將提升至 23.3%，其中科技股 2027 年預估成長率更高達 25.7%，這無疑顯示台股科技成長動能依然十分亮眼。
趨勢預測：中長期正向展望與佈局時機
在中長期展望持續正向的背景下，近期市場的回檔反而提供了一個長線佈局的良好時機。投資人透過主動式高息 ETF，不僅能參與到台股除權息的豐厚收益，更能透過專業團隊的靈活操作，掌握 AI 供應鏈的結構性成長機會。這也意味著，未來在面對快速變化的市場環境時，具備動態調整能力的主動式策略，將在追求總報酬與穩定息收之間，找到更優化的平衡點。
總體而言，主動式高股息 ETF 的崛起，不單單是資金尋求避險的結果，更是對當前市場複雜性與未來成長潛力的一種精準回應。它代表著投資策略從單純的「被動追蹤」走向「主動出擊」，以更靈活的姿態擁抱台股的雙重機會。
台股高息 ETF 投資常見問答
Q1：什麼是主動式高股息 ETF，與被動式有何不同？
主動式高股息 ETF 是指基金經理人會根據市場變化、企業獲利與股利政策等因素，積極調整投資組合，以追求更高的股息收益與總報酬。相較之下，被動式 ETF 則主要追蹤特定指數，投資組合調整頻率較低，可能無法即時反應市場動態。
Q2：為何在 AI 熱潮下，主動式高股息 ETF 更具優勢？
在 AI 熱潮下，許多科技公司具備高成長潛力，但股價波動也較大。主動式高股息 ETF 能夠透過專業團隊的分析，在具備穩定配息能力的傳統產業與具備高成長動能的 AI 供應鏈之間進行動態配置，例如野村投信的 3D 鎖息策略，能在不同市場階段靈活調整，捕捉息收與成長的雙重機會，避免被動式策略可能面臨的「休眠期」。
