台股第三季震盪打底，李蜀芳點名矽光子上游族群領軍反攻

根據「股市女王」李蜀芳的最新分析報告，台股第三季將呈現「迂迴曲折，最後向上」的震盪打底格局。她預期第四季將由 AI 伺服器帶動新一波行情，看好 ASIC 族群、光通訊、PCB 材料的長線趨勢並未改變。

第三季震盪打底，布局良機

李蜀芳指出，台股經歷「全民皆股」的過度樂觀後，近期迎來劇烈洗盤，預期第三季大盤將呈現「迂迴曲折，最後向上」的震盪打底格局。主力正透過劇烈洗盤沉澱籌碼，預計這波洗盤將持續至 8 月 15 日財報公布後。

李蜀芳強調，台股大盤周線收盤價必須守住 39,967 點，若能守住此「馬其諾防線」，整體型態仍屬「頭肩底」或大區間震盪，最快第四季有望突破前高，若不幸跌破，台股將轉為至少三個月的中期修正。

李蜀芳認為，儘管輝達（NVIDIA）的 Vera Rubin 晶片出貨延後，導致市場對第三季每股盈餘（EPS）成長預期降低，但只要是與 AI 800V、Vera Rubin 相關零組件或「先進製程」概念股，第三季拉回皆是絕佳的布局良機。

CPO 族群至 2027 年前皆具備極強的成長力道，因此非常適合在大盤「第二隻腳」成型時布局。但依據產業鏈的上中下游，投資價值大不相同，看好掌握最上游磷化銦基板前端材料的族群最具爆發力。

李蜀芳建議，若大盤跌破季線，但部分個股「未破季線」，即代表其走勢強於大盤，為值得留意的強勢標的。觀察跌至年線的股票通常具備強烈抗跌性，若投資人持股已重挫至年線附近，切勿在此時盲目殺低，應耐心等待「融資斷頭後的反彈」再行評估。

李蜀芳特別提醒投資人注意「財報陷阱」，以環球晶為例，第二季財報雖然亮眼，但主因是來自轉投資的「業外金融評價收益」，第三季回歸本業後帳面獲利可能驟降，若看不懂財報細節，超漲股在高檔將面臨極大的補跌壓力。

李蜀芳建議，投資人需密切關注「油價」走勢，因為第三季原油價格持續攀升，並穩定站上 100 美元且居高不下，勢必將再度牽動通膨神經，進而影響美國的利率政策，引發升息或延後降息的疑慮，這恐為全球股市帶來無可避免的系統性修正壓力。

從產業面來看，AI 800V 和 Vera Rubin 概念股的長期增長潛力依然堅固，但短期內需要謹慎選擇投資標的。建議投資人關注最上游的材料供應商，同時留意財報細節，避免陷入「財報陷阱」。此外，密切關注宏觀經濟因素，尤其是油價和通膨，這些因素將對股市產生重大影響。

綜合李蜀芳的分析，第三季的震盪打底為投資者提供了良好的布局機會，特別是在 AI 800V、Vera Rubin 概念股和上游材料供應商方面。然而，投資者需要謹慎選擇標的，避開財報陷阱，並密切關注宏觀經濟因素，以應對可能的系統性修正壓力。

如果您正在考慮布局台股，不妨參考李蜀芳的建議，選擇具有長期增長潛力的標的，同時保持警惕，避免在高檔盲目追高。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

台股第三季震盪打底的主要原因是市場經歷了「全民皆股」的過度樂觀後，近期迎來劇烈洗盤，主力正透過劇烈洗盤沉澱籌碼。

在第三季震盪打底中，值得關注的標的包括 AI 800V、Vera Rubin 概念股，以及上游材料供應商，特別是掌握最上游磷化銦基板前端材料的族群。

避開財報陷阱的方法是仔細分析財報細節，特別是區分業內收益和業外收益。例如，環球晶第二季財報的亮眼表現主要是來自轉投資的「業外金融評價收益」，第三季回歸本業後帳面獲利可能驟降。

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