NAND Flash 2027 下半年供需轉捩點：AI 成長動能與產能擴張的角力

近日，三星電子與 SK 海力士股價走弱，市場對 NAND Flash 後市的疑慮升溫，關注記憶體供需是否即將轉向。然而，TrendForce 最新報告指出，AI 資料中心的持續需求和供應商擴產速度有限，使得供需最早要到 2027 年下半年才會逐步回穩。

NAND Flash 供需平衡的關鍵因素

目前，記憶體業者大多將擴產資源優先投入 DRAM，而 NAND Flash 的新增產能相對有限。TrendForce 表示，主要供應商通過製程升級來提高生產效率，但由於既有廠房空間有限，短期內難以快速擴充產能，因此 NAND Flash 供給仍然維持緊俏。

AI 仍然是支撐 NAND Flash 市場的主要動能。 隨著大型科技公司不斷擴建 AI 資料中心，伺服器儲存和處理資料的需求同步增加，帶動高容量企業級 SSD 的採用率提升。目前，伺服器已占 NAND Flash 整體需求超過四成，成為記憶體市場最重要的應用領域之一。

從產業面來看，AI 資料中心的發展不僅推動了高容量 SSD 的需求，還加速了 NAND Flash 技術的創新。隨著 AI 推理需求的增長，高速儲存的重要性日益凸顯，這將進一步促進 NAND Flash 市場的健康發展。

智慧手機市場的疲弱影響

相比之下，智慧手機市場仍未明顯回溫。即使品牌廠陸續推出具備 AI 功能的高階機種，但由於售價偏高及消費者換機意願有限，整體出貨動能仍顯疲弱，這也讓消費性 NAND Flash 需求持續承壓。

TrendForce 進一步指出，2027 年，韓國、美國和日本的供應商將持續推進製程升級，部分新增產能也將陸續投入生產。中國業者隨著新設備到位，NAND Flash 供應量有望進一步增加，占全球 NAND Flash 供給比重將接近 19%，成為後續市場供給增加的重要來源。

AI 市場的快速發展

Counterpoint Research 指出，AI 已成為推動 NAND Flash 市場成長的主要驅動力。2026 年第一季，企業級 SSD 已占整體 NAND Flash 市場營收 43%，預估年底將突破 60%。同期全球 NAND Flash 市場營收達 460 億美元，較去年同期大幅成長 3.5 倍，顯示 AI 基礎設施正快速改變 NAND Flash 的需求結構。

值得注意的是，輝達新一代 Vera Rubin AI 平台預計將於今年下半年陸續推出，其中新增 CMX（Context Memory）情境記憶儲存架構，透過企業級 NVMe SSD 儲存及共享 AI 推理產生的 KV Cache，支援代理型 AI、長上下文及多輪對話等推論工作負載，進一步提升 AI 推理效率與系統吞吐量。

法人指出，隨著 AI 發展逐步由模型訓練轉向推論，高速儲存的重要性也隨之提升。 Vera Rubin 導入 CMX 架構後，企業級 SSD 不再只是負責儲存模型與資料，而是直接參與 AI 推理流程，成為 AI 基礎設施的重要一環。