在AI資料中心需求爆炸性成長的背景下，科技巨擘Google傳出採購團隊已赴中國，與當地廠商洽談液冷設備供應。此舉不僅凸顯全球AI基礎設施供應鏈的極度緊繃，更暗示儘管地緣政治挑戰不斷，中國供應商在全球AI散熱市場的崛起已成關鍵趨勢。這項策略性採購行動，正促使業界重新審視全球科技供應鏈的複雜動態與未來走向。
現象觀察：AI資料中心散熱挑戰與Google的中國佈局
首先，我們觀察到的是全球AI資料中心對於高效能散熱方案的迫切需求。隨著人工智慧技術的飛速發展，搭載高密度GPU的AI伺服器功耗持續攀升，傳統的風冷散熱技術已難以負荷其所產生的龐大熱量。在此背景下，液冷系統因其卓越的散熱效率，已成為現代AI資料中心的標準配置，需求量呈現爆炸性成長。據路透新聞獨家報導揭露，Google的採購團隊已於本月前往中國，積極與深圳上市公司英維克（Envicool）等當地廠商洽談採購液冷設備，此舉顯示其對供應鏈緊張的應變策略，以及對中國供應商技術實力的認可。
原因剖析：市場供需失衡與中國供應鏈的崛起
其次，深入剖析此現象背後的原因，可歸結於全球液冷市場的供需嚴重失衡，以及中國供應商在該領域的快速崛起。
AI伺服器功耗飆升，液冷成「剛需」
AI伺服器搭載的GPU處理器功耗持續攀升，例如NVIDIA等大廠的最新晶片，其熱設計功耗（TDP）已遠超傳統風冷系統的承載極限。液冷系統透過循環水或其他液體直接帶走熱量的設計，能夠更有效地控制溫度，確保AI伺服器在高密度運算下的穩定運行，因此成為AI資料中心的「剛性需求」。知情人士透露，Google此次從台灣營運據點派出採購團隊前往中國大陸，正是為了應對液冷系統零組件的供應緊張局勢。
液冷市場規模兩年內翻倍成長
這場採購行動的背後，是全球AI伺服器液冷系統市場的瘋狂擴張。
根據摩根大通（JPMorgan）的報告指出，在全球NVIDIA與各大雲端服務商積極佈署自研AI晶片的推動下，全球AI伺服器液冷系統市場規模預計將從2025年的89億美元，於2026年飆升至170億美元以上規模。
如此驚人的成長速度，無疑對現有供應鏈構成巨大壓力。
中國供應商技術與成本優勢浮現
中國供應商憑藉龐大的內需市場與快速的技術迭代，已在全球液冷供應鏈中佔據一席之地。英維克作為其中的代表性廠商，其市值已達人民幣980億元，今年前九個月營收大幅成長40%。
高盛（Goldman Sachs）在本月與英維克舉行分析師電話會議後發布報告指出，英維克預期今年液冷業務收入將逐季成長，潛在訂單中更包含了Google的第五代冷卻液分配單元（CDU）及其他零組件，凸顯其技術實力與市場競爭力。
影響評估：地緣政治的彈性與供應鏈韌性考量
再者，評估此事件的影響，可見地緣政治的壁壘在某些關鍵技術領域展現出彈性，同時也反映了企業對於供應鏈韌性的高度重視。
地緣政治壁壘在散熱領域的「破口」
儘管美國對先進半導體設備與AI晶片設下嚴格出口管制，但液冷系統作為「確保晶片正常運作的基礎設施」，並未被列入管制清單。這為中國供應商提供了繞過政治藩籬、直接切入西方科技巨頭核心資料中心供應鏈的機會。Google此次接觸中國供應商，並非單純的價格考量，而是反映出整個液冷供應鏈的高度分工，以及中國廠商在特定環節的技術實力。
中國內需市場的「練兵效應」
過去幾年，中國為達成「東數西算」與「雙碳」目標，大規模興建資料中心，並對PUE（能源效率指標）設定嚴格標準。這股強勁的內需市場需求，促使中國本土液冷廠商在極短時間內完成技術迭代與成本控制，形成獨特的「練兵效應」。如今，這些經過市場考驗的供應商，正挾著成熟方案與規模化量產能力，逐步向全球市場輸出。
供應鏈的「中國＋1」策略佈局
值得留意的是，英維克正積極推動全球化布局策略，在擴充廣東新廠產能的同時，也同步建設泰國和美國的生產基地。這種「中國＋1」的產能配置，不僅能滿足客戶對供應鏈韌性的要求，也為未來可能加劇的地緣政治衝突預留了緩衝空間，確保供貨穩定性。
在AI資料中心液冷及相關零組件的全球供應鏈中，Google的合作夥伴分佈廣泛，涵蓋不同區域的專業廠商：
- 中國供應商在AI散熱領域的崛起：
- 液冷設備核心組件： 以英維克（Envicool）為代表，其已展示按照Google規格打造的冷卻液分配單元（CDU），並預期今年液冷業務收入將逐季成長。其他如領益智造、飛龍汽車部件等，亦是中國液冷供應鏈的重要參與者。
- 光模塊： 中際旭創（Innolight）、新易盛（Eoptolink）等中國廠商，已成為全球AI資料中心光互聯方案的主要供應商。
- 印刷電路板（PCB）： 勝宏科技（Victory Giant Technology）等中國廠商，更是直接將NVIDIA與Google列為客戶，顯示其在關鍵零組件市場的主導地位。
- 台灣供應鏈的關鍵角色：
- 在Google於亞洲的採購體系中，台灣供應鏈仍扮演重要角色。包括富士康、雙鴻（Auras）與台達電（Delta Asia）等，都是Google現有的主要液冷部件供應商，提供從散熱模組到電源管理的多元解決方案。
趨勢預測：液冷市場的演進與供應鏈版圖重塑
最後，預測未來趨勢，AI資料中心的液冷市場將持續擴大，中國供應商在全球供應鏈中的地位亦將日益鞏固，並促使全球科技巨頭重新思考供應鏈的佈局策略。
液冷技術持續深化與應用普及
隨著AI晶片功耗的持續增長，液冷技術的研發將不斷深化，從目前的浸沒式、冷板式等方案，進一步發展出更高效、更節能的解決方案。液冷系統將從高端AI資料中心逐漸普及至更多應用場景，其市場規模預計將持續以高雙位數成長。
中國供應商在全球AI供應鏈的角色日益重要
在光模塊、印刷電路板（PCB）等更上游的零組件領域，中國廠商的滲透率同樣驚人。中際旭創（Innolight）、新易盛（Eoptolink）等中國廠商已成為全球AI資料中心光互聯方案的主要供應商，而勝宏科技（Victory Giant Technology）等PCB大廠更是NVIDIA與Google的直接客戶。這顯示中國供應鏈不僅在終端液冷設備，更在核心零組件層面具備強大實力。
供應鏈韌性與在地化生產成關鍵
面對地緣政治的不確定性，科技巨頭將更重視供應鏈的韌性與多元化。除了傳統的亞洲供應鏈夥伴，如台灣的富士康、雙鴻與台達電等，與中國供應商建立合作關係，並推動異地生產，將成為確保關鍵零組件供應的必然選擇。這種策略將有助於分散風險，並加速技術創新在全球範圍內的應用。建議相關企業與政策制定者，應持續關注此一複雜的供需關係與地緣政治角力，以確保台灣在全球AI產業鏈中的戰略地位。
